利率再下调！存量住宅公积金借款利率为何要等下一年才调整？

liukang20243个月前 (05-21)吃瓜入口404

5月8日，个人住宅公积金借款利率再迎下调，起伏为0.25个百分点。在方针利好开释后，购房者关于存量房贷利率的调整评论纷繁，一位网名为“浅笑芳华”的网友表达了自己的困惑：“商贷都能够挑选3个月调整1次，为什么公积金借款利率不能够3个月调整1次？非得比及来年的1月1日才调整？”

《金融时报》记者注意到，自上一年11月1日起，商业性个人住宅借款利率新的定价机制落地，重定价有必要等满1年已成为前史，借款人具有了更多挑选的权力，能够随时向银行提出将重定价周期调整为3个月、6个月或1年。

同样是个人住宅借款，为什么商业借款的定价周期能够调整，而公积金借款却一向“按兵不动”呢？实际上，二者在利率调整机制上的差异，与它们的商场定位、定价依据以及运作形式有很大联系。

首要，商业性个人住宅借款与个人住宅公积金借款的方针定位不同。商业性个人住宅借款本质上归于商场化金融产品，是商业银行个人信贷业务的重要组成部分，也是其盈余的首要来历之一。而个人住宅公积金借款具有更强的方针保证性，其利率水平要显着低于商业性住宅借款利率，这为购房者供给了一种低本钱购房的途径，关于保证居民特别是低收入集体的根本住宅需求具有重大意义。从这一视角来看，假如公积金借款利率调整过于频频，可能会削弱其保证性、福利性的功用，反而会给缴存人带来一些不必要的费事与担负。

商场定位的差异也决议了二者定价依据以及灵活性的不同。商业银行具有商业住宅借款利率的定价自主权，由18家银行每月20日一起报价构成的借款商场报价利率（LPR），是当时商业住宅借款中起浮利率借款的首要定价基准。而个人住宅公积金借款利率的调整频率、方法和详细起伏则遭到方针影响。自上世纪90年代以来，我国住宅公积金准则一向选用“年度调整”形式，现已构成了“方针惯性”。

记者注意到，上一年一年，LPR阅历了3次下调，5年期以上LPR全年共调降了60个基点，造成了新老房贷之间呈现较大利差。在降息的布景下，将商业性住宅借款利率重定价周期调整为最短3个月，不只能够让借款人更早地享遭到LPR下调带来的优惠，还能够缓解存量房贷客户提早还贷给商业银行带来的压力与危险。

与商业住宅借款比较，个人住宅公积金借款利率的调整频率就低了不少。自2022年以来，住宅公积金借款利率仅呈现过3次下调，分别在2022年10月、2024年5月以及2025年5月。能够说，现在，公积金借款“年度调整”的定价周期与其利率的调整频率相适应，假如将重定价周期调整为最短3个月，反而会添加方针履行本钱。

每一次住宅借款方针的改变都触动着借款人的心弦，究竟存量房贷利率的调整周期与购房者的“钱袋子”休戚相关。但是，借款的重定价周期真的越短越好吗？实际上并不是。

现在，购房者的房贷合同期限遍及较长，部分期限到达30年，从整个借款周期来看，重定价周期的长短对借款人的影响其实是中性的。在LPR下行周期内，住宅借款的重定价周期越短，借款人可早享用降息盈利；但是，当方针利率和LPR进入上行通道，在利率上行周期内，重定价周期越短，借款人也将更早接受加息带来的担负。

《金融时报》记者也提示我们，依据银行规则，在整个商业住宅借款的存续期内，重定价周期只能调整1次，没有“后悔药”，借款人一定要归纳考虑本身状况，慎重用好这1次挑选的权力。

责编:王时丹 | 审阅:李震 | 监审:古筝

（来历：金融时报）

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